Икономика и политика на монархията, демокрацията и естествения ред. "Демокрацията: Богът, който се провали" е едно от най-интересните изследвания на съвременната политика, публикувани през този век. Това е поредица от тринадесет есета на тема демокрация, повечето от които базирани на лекции, изнасяни от автора на различни конференции на института "Лудвиг фон Мизес" и Центъра за либертариански изследвания. Заглавието на книгата е алюзия към творбата "Богът, който се провали" от 1949 г., в която шестима автори, бивши комунисти или симпатизанти на комунизма, описват разочарованието си от него. Според автора демокрацията е основната причина за упадъка на цивилизацията след Втората световна война, и трябва да бъде свалена от пиедестала, на който незаслужено е въздигната. Затова той изследва съвременните демокрации в светлината на техните очевидни провали: повишаването на нивата на безработица, нарастването на публичния дълг, неплатежоспособните системи за социална сигурност.
Хоппе характеризира демокрацията като "притежавано от обществото правителство", за разлика от монархията, която е "частно притежавано правителство". Но и монархията, и демокрацията, са системи със сериозни дефицити в сравнение с "естествения ред": система, свободна от данъчно облагане и принудителен монопол, в която различни юрисдикции свободно се конкурират за привърженици.
В "Демокрацията: Богът, който се провали", Хоппе дава едни от най-интересните възможни отговор на фундаменталния въпрос: как да се запази свободата, собствеността и преследването на щастието, след като демокрацията се е провалила, а възстановяването на монархията е невъзможно? Неговият отговор е чрез естествения ред. Негови синоними са "обществото на частното право", "подредената анархия", "нархо-капитализма".