Регулиране и контрол на криптоактиви

Съвременното технологично развитие определя характера и динамиката на трансформацията на финансовия сектор. Една от най-значимите технологични промени във сферата на финансите се отнася до въвеждането на технологията на блоковата верига и технологията блокчейн - технология на дистрибутирания регистър (ТДР).

Прилагането на новите дигитални технологии ще изисква адаптирането на съществуващата регулаторната уредба в областта на финансовите услуги. Блокчейн е многофункционална и многостепенна информационна технология, предназначена за надеждно отчитане на различни активи. Потенциално тя има много области на приложение - финанси, икономика и парични сетълменти, както и сделки с материални (недвижими имоти, автомобили и др.) и нематериални (права на глас, идеи, репутация, намерения, медицински данни, лична информация и др.).

Прилагането на тази технология създава също така нови възможности за търсене, организиране, оценка и прехвърляне на всякакви дискретни единици. Тези характеристики накараха някои автори да определят технологията едва ли не като ново начало, като нова епоха в развитието на технологиите и напредъка на обществото.

УНСС
София 1700
жк Студентски град Христо Ботев, ул. 8-ми декември 19
v.mitev@unwe.bg

Въведение
Характер и особености на трансформиране и развитие на финансовия сектор

• Трансформация на потребностите и поведението на клиентите
• Изграждане на екосистеми на финансови и нефинансови услуги
• Използването на отворен приложен интерфейс (API) във финансовия и нефинансовия сектор на икономиката
• Широко приложение на нови дигитални технологии
• Засилване на регулирането на криптовалутите и развитие на процеса за емитиране на цифрови валути на централните банки
• Увеличаване на оперативните рискове и рисковете в областта на информационната сигурност

Криптоактиви: Определение, класификация, капитализация и бъдещи перспективи

• Определение и класификация на криптоактиви
• Технология на разпределения регистър като платформа за интеграция и изграждане на дигитална екосистема
• Развитие на глобалния пазар на криптовалути
• Фактори, които оказват влияние за определяне на цените на криптовалутите
• Сравнителен анализ между функционалните характеристики на криптовалутите и златото
• Научни изследвания върху стойността на криптовалутите
• Социологически изследвания относно причини за инвестиране в криптовалути и обществена оценка на риска, свързан с тях

Рискове, свързани с разпространението на криптоактивите

• Рискове, свързани с концентрацията на криптоактиви
• Рискове, свързани със структурата на криптоактивите - структура на финансова пирамида
• Рискове, свързани с обезпечение на стейбълкойни
• Рискове, свързани с киберсигурността на криптовалутите
• Рискове, свързани с правната защита на собствеността върху криптовалутите
• Рискове, свързани с финансовата стабилност
• Рискове, свързани със стабилността на банковата система
• Рискове, свързани с извършването на незаконни дейности чрез криптовалути
• Други рискове, свързани с криптовалутите

Регулиране на инвестициите в криптовалути и базирани на тях инвестиционни продукти

• Преглед на приложимите подходи за регулиране на криптоактивите
• Регулиране на дейността на криптовалутните борси
• Регулаторен подход към стейбълкойните - въвеждане на нови пруденциални изисквания
• Подход за регулиране на криптоактивите в САЩ
• Подход за регулиране на криптоактивите в Европейския съюз
• Препоръки на Международния валутен фонд относно регулирането на криптоактивите
• Препоръки на Съвета за финансова стабилност относно регулирането на криптоактивите
• Препоръки на групата за разработване на финансови мерки срещу прането на пари относно регулирането на криптоактивите
• Базелски комитет по банков надзор
• Особености на подходите за забрана и ограничаване на операции с криптовалути

Аналитичен преглед на подходите за регулиране на криптоактивите в Европейския съюз

• Определяне на предмета, обхвата и приложимите определения, свързани с регулирането на криптоактиви
• Регулиране на публичното предлагане на криптоактиви, различни от токени, обезпечени с активи и токени за електронни пари
• Процедура за лицензиране на емитенти на токени, обезпечени с активи, и за одобряване на бялата книга за криптоактива от националните компетентни органи
• Процедура по лицензиране на емитент на токен за електронни пари
• Разпоредбите относно лицензирането и оперативните условия за доставчиците на услуги за криптоактиви
• Разпоредби, с които се забраняват пазарните злоупотреби с криптоактиви, както и изискванията за предотвратяване на такива злоупотреби
• Определяне на правомощията на националните компетентни органи, ЕБО и ЕОЦКП
• Делегиране на приемането на делегирани актове и актове за изпълнение на Европейската комисия

Мерки, подходи и инструменти за укрепване на сигурността на финансовия сектор

• Превенция срещу кибератаки и гарантиране на кибербезопасност
• Мониторинг на риска, свързан с инвестициите в криптовалути
• Изграждане на механизъм за противодействие и превенция срещу прането на пари, финансирането на тероризъм, наблюдението при спазване на стандартите на FATF и на други незаконни трансакции с криптоактиви

Заключение
Термини и определения
Приложения
Литература