Инвестиции и инвестиционен мениджмънт: Теория и практика

Целта на тази книга е да запознае всички потенциални читатели с основните принципи, методи и подходи в съвременния инвестиционен мениджмънт, както и да предостави необходимите знания относно начините за тяхното успешно прилагане в практиката на корпоративното управление в новите икономически условия. Обект на анализ са както инвестициите в реални активи, така и тези във финансови инструменти. Основно внимание в книгата е отделено на различните подходи и методи за анализ и оценка на инвестиционни проекти, методи за ценообразуване и доходност на финансови активи, управление на риска, както и анализ на различните видове финансови инструменти / пазари и стратегиите за тяхното управление. Книгата се издава заедно със сборник (CD-ROM) с практически задачи и казуси към всяка една глава.

Тази книга е предназначена за студенти от бакалавърска и магистърска степен по икономика и бизнес администрация в различните икономически университети и стопански факултети в страната, както и за финансови анализатори, банкови специалисти, мениджъри на малки и средни предприятия, за ръководни екипи на инвестиционни дружества, финансови посредници.

Изданието е с приложение CD Сборник с практически казуси и задачи с приложения на Excel.

Проф. Мирослав Матеев е преподавател в Американския университет в България, където чете специализирани курсове по финанси, инвестиции и анализ и оценка на компании. Преподавал е също в УНСС, катедра Финанси, и в Стопански факултет на СУ УИ Св. Климент Охридски. Работи в областта на корпоративните финанси, инвестиции и портфолио мениджмънт, анализ и оценка на риска и управление на проекти. Той е дългогодишен финансов експерт и консултант в областта на публичните инвестиции, малък и среден бизнес, управление на средствата от предприсъединителните и структурните фондове на Европейския съюз, както и подготовката и управлението на проекти. Специализирал е в САЩ (Harvard Business School), Англия (London Business School) и Дания (Aarhus School of Business).

Сиела Норма АД
София 1510
бул. Владимир Вазов №9
080012525

Анализ и оценка на инвестиции и инвестиционни решения

• същност и характеристики на инвестиционния процес
• инвестициите като обект на изучаване
• сфери на инвестиране - реални и финансови инвестиции
• рискът в инвестиционния анализ
• характеристики на инвестиционния процес
• основни принципи на инвестиционния мениджмънт
• резюме и заключения
• концептуални въпроси
• задачи за самоподготовка
• практически задачи и казуси
• оценка и избор на инвестиционни решения
• достоверност на инвестиционните решения
• стойността на парите във времето - настоящи и бъдещи стойности
• статични и динамични (дисконтови) методи за оценка на инвестиционни решения
• сравнителен анализ на методите за оценка на инвестиционни решения
• резюме и заключения
• концептуални въпроси
• задачи за самоподготовка
• практически задачи и казуси
• оценка и класиране на проекти при многовариантно инвестиране
• система за оценяване на инвестиционни проекти
• оценка и избор при многовариантно инвестиране
• инвестиционен избор в условията на лимитирани парични бюджети
• класиране на инвестиционни проекти
• резюме и заключения
• концептуални въпроси
• задачи за самоподготовка
• практически задачи и казуси
• 6 Инвестиции и инвестиционен мениджмънт: теория и практика
• методи за ценообразуване и доходност на финансови активи
• видове финансови активи - сравнителен анализ
• методи за ценообразуване на финансови активи
• определяне на настояща стойност и цена на облигации и анюитети
• определяне на настояща стойност и цена на акции и пожизнени ренти
• определяне на доходност от финансови инструменти
• доходност от краткосрочни финансови инструменти
• доходност от дългосрочни финансови инструменти
• фискални ефекти и доход след данъци
• изчисляване на доходност от инвестиционен портфейл
• резюме и заключения
• концептуални въпроси
• задачи за самоподготовка
• практически задачи и казуси

Анализ и оценка на риска и капиталовата структура на фирмата

• рискът в инвестиционния анализ
• основни рискови показатели в инвестиционния анализ
• как се измерват инвестиционните рискове?
• измерване на риска на портфейлни инвестиции
• практически методи за оценка на инвестиционния риск
• резюме и заключения
• концептуални въпроси
• задачи за самоподготовка
• практически задачи и казуси
• управление на портфейлният риск
• портфейлният риск и възможностите за неговото намаляване
• диверсификацията на портфейла като средство за бягство от риска
• традиционният модел за оценка на капиталови активи (МОКА) - предимства и недостатъци
• арбитражната ценова теория (АЦТ) и МОКА - сравнителен анализ
• резюме и заключения
• концептуални въпроси
• задачи за самоподготовка
• практически задачи и казуси
• инфлация и капиталово бюджетиране. Отчитане на инфлационните и фискалните ефекти в инвестиционния анализ
• прирастни парични потоци
• оценка на проекти на база прирастни парични потоци
• необходимост да се отчита инфлацията
• инфлацията и капиталовото бюжетиране
• модификация на инвестиционния риск под влияние на данъците
• резюме и заключения
• концептуални въпроси
• задачи за самоподготовка
• практически задачи и казуси
• финансовият риск в инвестиционните решения и капиталовата структура
• основни тези при формиране на капиталовата структура на фирмата
• капиталовата структура и пазарната стойност на фирмата
• определяне на капиталовите разходи (цена на капитала)
• среднопретеглена и маржинална цена на капитала
• резюме и заключения
• концептуални въпроси
• задачи за самоподготовка
• практически задачи и казуси
• дълговото финансиране на инвестициите и тяхната пазарна цена
• дискусията относно влиянието на капиталовата структура върху цената на капитала и пазарната стойност на фирмата
• реализмът на Модилиани и Милър в инвестиционния анализ
• колко трябва да заема фирмата - модел на Милър
• пазарната стойност на фирмата и цената на фалита
• резюме и заключения
• концептуални въпроси
• задачи за самоподготовка
• практически задачи и казуси

Анализ и управление на финансови инвестиции и пазари

• управление на финансовите инвестиции. Пасивни и активни стратегии за управление
• финансовите пазари по света - видове, структура, механизми на функциониране
• видове инструменти на финансовите пазари
• пасивни и активни управленски стратегии
• формиране на стратегия и управление на портфейла
• организационни аспекти на инвестиционния мениджмънт
• резюме и заключения
• концептуални въпроси
• задачи за самоподготовка
• практически задачи и казуси
• анализ на финансовите пазари. Хипотеза за ефективния пазар и други теории за състоянието на пазара
• анализ на финансовите пазари - основни цели и подходи
• хипотеза за ефективния пазар и други теории за състоянието на пазара
• фундаментален и технически анализ
• технически анализ и поведенчески финанси. Достоверност на концепцията Дау
• информационна база на анализа - борсови индекси и бюлетини
• резюме и заключения
• концептуални въпроси
• задачи за самоподготовка
• практически задачи и казуси
• управление на активи. Видове инвестиционни компании. Взаимни фондове
• видове инвестиционни компании
• управлявани инвестиционни компании
• други регистрирани компании за управление на инвестиции
• нерегистрирани инвестиционни компании
• технологии и управление на активи
• методи за отчитане на ефективността на инвестиционните компании и фондове
• резюме и заключения
• концептуални въпроси
• задачи за самоподготовка
• практически задачи и казуси

Приложение 1
Приложение 2
Приложение 3
Приложение 4
Отговори на задачите
Избрани формули към всяка глава
Речник на термините
Индекс на термините
Библиография