Управление на рисковете на финансовите пазари

Учебникът разглежда основните концепции, модели и инструменти за управление на риска на финансовите пазари, като обхваща както теоретични основи, така и практически приложения. Представени са различните видове риск, методи за тяхното измерване и анализ, както и ключови финансови инструменти като деривати и опции. Материалът съчетава статистически и икономически подходи с цел изграждане на ефективни стратегии за управление на риска.

УНСС
София 1700
жк Студентски град Христо Ботев, ул. 8-ми декември 19
v.mitev@unwe.bg

За учебника
Списък на фигурите
Списък на таблиците
Списък на информационните карета
Въведение в управлението на рисковете на финансовите пазари

• Същност и дефиниции на разбирането за риск
• Видове рискове
• Валутен риск
• Лихвен риск
• Стоков риск
• Кредитен риск
• Ликвиден риск
• Системен риск
• Други рискове на финансовите пазари
• Отношение на пазарните участници към различните видове рискове
• Управление на риска
• Допълнителни материали към глава 1

Теоретични основи на управлението на риска

• Измерване на риска
• Измерване на абсолютен и относителен риск
• Оценка на процеса на управление на риска
• Конструкция на портфейл
• Оценка на ефективността от инвестицията спрямо риска
• Комбиниране на активи
• Ефективни портфейли
• Теории за ефективност на активите
• Модел за оценка на капиталовите активи
• Теория за арбитражното ценообразуване
• Икономическа стойност от управлението на риска
• Допълнителни материали към глава 2

Вероятности и анализ на риска

• Риск и случайни величини
• Еднофакторни разпределения
• Средна величина
• Квантили и медиана
• Моменти на разпределението
• Ковариация и корелация
• Функции на случайни величини
• Линейни трансформации на случайни величини
• Сума от случайни величини
• Портфейл от случайни величини
• Произведение на случайни променливи
• Разпределения на трансформации на случайни величини
• Важни функции на разпределение
• Правоъгълно разпределение
• Нормално разпределение
• Допълнителни материали към глава 3

Статистика и анализ на риска

• Работа с реални данни
• Измерване на възвръщаемост
• Времево агрегиране
• Агрегиране на портфейл
• Пълзяща средна и мащабиране във времето
• Параметрична оценка
• Основни характеристики на параметричната оценка
• Равнище на значимост и точност на оценката
• Тестване на хипотези за разпределения
• Регресионен анализ
• Двуфакторна регресия
• Проблеми при използването на регресията
• Допълнителни материали към глава 4

Финансови пазари и продукти

• Ценни книжа с фиксирана доходност
• Лихви
• Дискретни спот лихви
• Дискретни форурдни лихви
• Връзка между цена и доходност
• Формиране на стойността
• Развитие на Тейлър
• Логическа основа на дюрацията и конвексността
• Дюрация и конвексност при облигации с нулев купон
• Дюрация и конвексност при купонно плащане
• Дюрация и конвексност на портфейл
• Допълнителни материали към глава 5

Деривати. Форурди и фючърси

• Финансови деривати
• Пазари на финансови деривати
• Размер на пазарите за финансови деривати
• Търговски механизми
• Форурдни контракти
• Остойностяване на форурден договор
• Остойностяване на текущ форурд
• Остойностяване на форурден договор с изплащане на доход
• Фючърси
• Същност и основни характеристики
• Оценка на фючърсни договори
• Суапов договор
• Допълнителни материали към глава 6

Пазар на опции

• Основи на опциите
• Опционни плащания
• Кол и пут паритет
• Опционни премии
• Ценообразуване при опциите. Оценка чрез репликации
• Оценка по модела на Блек - Шоулс
• Допълнителни бележки по логиката на модела BS
• Числови методи за оценка на опции
• Допълнителни материали към глава 7

Управление на кредитен, оперативен и ликвиден риск

• Кредитен риск - термини и определения
• Видове кредитни деривати
• Модели за оценка на кредитния риск
• Оперативен риск - терминология и определения
• Управление на оперативния риск
• Намаляване на оперативния риск
• Риск от модела
• Ликвиден риск - терминология и определения
• Управление на ликвидния риск
• Модели, включващи пазарен ликвиден риск
• Анализ на ликвидния риск
• Допълнителни материали към глава 8