Управление на риска в политиката

"В научен план монографията има два важни приноса. Предлага цялостен собствен модел за анализ, измерване и третиране на политическия риск върху валутните пазари и валутния курс. Става въпрос за своеобразна методология, която може да се ползва и прилага (след съответното прецезиране) върху други сходни теоретични и практически конфигурации."
проф. д.ик.н. Николай Ненов Неновски

"По отношение на научните и научно-приложни приноси монографията е едно иновативно изследване на влиянието на политическия риск върху валутните пазари. Доколкото ми е известно, това е първото самостоятелно изследване в тази посока. Това дава още по-голяма важност на модела на получените резултати. Изграденият самостоятелен модел може да се модифицира, доразвива и да се използва в следващи изследвания както на д-р Манчева, така и на други изследователи."
доц. д-р Алтин Идризи

"Не мога да не отбележа, че е необходима изключителна логичност и дисциплина на мисленето, за да се постигне системност и обхват на научна материя, която има много и различни кореспонденции. Логиката спасява автора от скучно изброяване и дава възможност да се направи продуктивно представяне на основните теми и проблеми при политическия риск; на основните теоретични и практически измервания и подходи. Така, постигайки яснота в систематизацията, д-р Манчева достига до коректно изясняване на базисните проблеми и категории на политическия риск. Структурата на изложението е коректна, езикът е ясен и точен. Графичните изображения помагат разбирането на основния текст. Всяка тема съчетава умело теоретични интерпретации с практически примери."
доц. д-р Блага Благоева

Д-р Галя Манчева е икономист и доктор по политология, възпитаник на Университета за национално и световно стопанство. Има придобити степени бакалавър по Аграрна икономика от 2003 г., магистър по Публични финанси от 2006 г., специализация по Международно икономическо сътрудничество от 2004 г., и научна степен доктор по политология в УНСС от 2018 г.

Работи над 10 години като експерт във Финансово-технологичната индустрия и участва във внедряването на международни банкови стандарти за привеждане на институции в капиталова адекватност по метода на вътрешните модели, за сегмент банкиране на дребно, съгласно Базелско споразумение № 2 в България и Албания и на Международен стандарт за финансово отчитане № 9 в Албания, Сърбия и Франция. Създава настоящата монография като продължение на дисертационния си труд, в който извежда и апробира цялостен собствен модел за управление на политическия риск върху валутните пазари, като използва големи данни и конструира прототип на изкуствен интелект за целите на политиката.

Понастоящем участва в управлението на компании, помагащи на малки и средни предприятия да разработват и прилагат модели на изкуствен интелект акуратно и в съответствие с регулаторните нормативи. Член е на Съюза на икономистите в България, на Българската асоциация за политически науки, на Международната асоциация за политически науки и на обществото Жени в технологиите. Автор на десетки изследвания в областта на политически риск, публични финанси, международни финанси, финансови пазари, парична политика, големи данни и изкуствен интелект.

"Настоящото изследване е опит да се разгледа и представи политическия риск в концепцията за управлението на риска. По своята същност то е интердисциплинарно и предполага широка аудитория. За първи път понятието политически риск започва да се използва, когато Суецкият канал е национализиран от египетския президент Гамал Абдел Насър, след окупацията му от армията на Великобритания през 1956г. От този исторически момент до наши дни учени и практици не спират да интерпретират понятието и да търсят начин да го измерят и остойностят.

Христо Драганов посочва, че управлението на риска е понятие, което въвежда в заблуждение, защото рискът никога не може да се управлява. Наистина, доколко може да се управлява среда, която непрекъснато се променя? И колко е голямо предизвикателството пред единица, която изпълнява своите задачи в динамична среда? Доколко може да бъде управлявана точно тази среда, от която зависи единицата? Доколко това управление е ефективно в съвременната комплексна и сложна реалност? Мит или реалност е управлението на риска? Какво е бъдещето пред управлението на риска? Това са все важни въпроси, стоящи пред настоящото изследване. Предизвикателствата пред него, обаче, се увеличават, когато трябва да бъде вплетена и политическата власт. Николай Неновски припомня, че тя е наречена втората невидима ръка от Мансур Олсън, защото не е позната и дори е контраинтуитивна за разлика от невидимата ръка на пазара от времето на Адам Смит, но това не означава, че е по-малко важна.

Темата за властта и парите не е нова, но днес идва време отново да бъде анализирана, именно защото парите и властта са едни от най-мощните канали за преразпределение на собственост и блага. Както Николай Неновски посочва: паричният и политическият ред се преплитат помежду си и се превръщат в нова форма на властови ред. Именно този нов властови ред ще бъде представен в настоящата монография през призмата на управлението на политическия риск, в неговия теоретичен и практически аспект.

В първата глава на настоящата монография управлението на политическия риск е разгледано като изследователско поле. Представена е авторовата гледна точка по отношение на зависимостите между двете фундаментални понятия, на които се базира настоящия труд, а именно власт и пари. По-нататък, в хронологичен ред, се проследява релацията политика-риск-управление, както и предизвикателствата пред тяхната интерпретация. Наред с посоченото, политическият риск е съпоставен с политическата неопределеност и със свои сродни понятия.

Във втора глава са разгледани теоретичните аспекти в управлението на политическия риск. Последователно са представени основни теоретични концепции, които могат да бъдат отнесени към управлението на политическия риск, а именно международната политическа икономия, неоинституционализмът, новата политическа икономия и портфейлната теория. Посочени са равнища на анализ на политическия риск, изведени от автора, предвид предмета на изследване - микроравнище (роля на индивида), мезоравнище (политика на правителствата и централните банки в отделните държави), макроравнище (междудържавни споразумения) и мегаравнище (международни финансови организации).

На следващо място са изведени пластове на проявление на политическия риск, както следва: пласт 1 - непосредствени действия на властта, пласт 2 - политически цели и пласт 3 - идеологическа основа. Политическото решение е разгледано като ядро на политическия риск. В трета глава политическият риск е представен в контекста на международното движение на капитала, включително и формите за третирането му в конкретните сфери. Международното движение на капитала е разгледано в неговата същност, теоретични концепции и конкретни форми. Последните са представени подробно, както следва: международен кредит, преки чуждестранни инвестиции, международни портфейлни инвестиции. В четвърта глава политическият риск е представен в контекста на валутния пазар. Валутният пазар е разгледан в системата на финансовите пазари. Засегнати са международни финансови споразумения, а именно международни договорености и паричните стандарти, както и теоретичните концепции за валутния курс като паритет на покупателната сила на валутите, паричните модели на валутния курс, модел на портфейлния баланс за образуването на валутния курс. Концепцията на очакванията е сведена до 3 етапа на развитие - от статични очаквания до очаквания, включващи появата на нова информация (новина), която е непредвидена и непредвидима. На последно място са разгледани държавният контрол върху валутния пазар и формите за контролиране на политическия риск на валутните пазари.

Пета глава е посветена на методите и техниките, които авторът счита за подходящи при управлението на политическия риск. Предложен е комбиниран инструментариум, включващ класически методи, икономико-статистически методи, подходи за измерване на политическия риск и техники за контролирането му. В шеста глава са представени етапите на управление на политическия риск и неговата същност. Изяснени са термините управление на риска и управление на политическия риск. Етапите на управление са декомпозирани на подетапи и са обосновани. В глава седем акцентираме на модели, отчитащи влиянието на политическия риск, а именно модел за оценка на капиталовите активи (МОКА) и модел стойност под риск. В тази глава е представен и разработен от автора на монографията модел за управление на политическия риск. Разгледани са общата постановка на модела и алгоритъм за неговото приложение.

Монографията е резултат от многогодишния изследователски интерес на автора към проблемите на управлението на риска, международното движение на капитал и влиянието, което политическият риск оказва върху тях. Тя се основава и на защитената от автора докторска дисертация на тема Влиянието на политическия риск върху стойността на валутата (на примера на Германия, Унгария и Албания) в катедра Политология към УНСС през 2018 г. Наред с посоченото, авторът обобщава и многогодишния си практически опит в сферата на финансово-технологичната индустрия с акцент върху внедряването на изкуствен интелект за целите на капиталовата адекватност и банковите провизии.

Монографията, на равнището на синтезирания от автора теоретичен материал, би била полезна за широка аудитория от специалисти, студенти или други хора, които имат интереси и любопитство към проблемите на управлението на риска и в частност на политическия риск, работата с големи данни, финансовото моделиране и изкуствения интелект."
Из книгата

Списък на фигури
Списък на таблици
Списък на карета (допълнителни текстове)
Списък на формули
Благодарности
Увод
Управление на политическия риск като изследователско поле

• Пари и власт
• За парите
• За властта
• За парите и властта
• Понятията политика, риск, управление
• Понятието политика
• Понятието риск
• Понятието управление
• Политически риск. Политическа неопределеност. Сродни понятия
• Риск и политически риск
• Политически риск и политическа неопределеност
• Политически риск в контекста на сродни понятия
• Рискове, свързани с международното движение на капитала
• Взаимовръзка между странови, държавен и политически риск

Теоретични акценти в управлението на политическия риск

• Теоретични концепции за управлението на политическия риск
• Международна политическа икономика
• Неоинституционализъм
• Новата политическа икономия
• Портфейлна теория
• Равнища на анализ на политическия риск
• Микроравнище - роля на индивида
• Мезоравнище - политика на правителството и централните банки
• Макроравнище - международните споразумения
• Мегаравнище - международните финансови организации
• Пластове на проявление на политическия риск
• Непосредствени действия на властовата структура
• Политически цели
• Идеологическа основа
• Политическо решение като ядро на политическия риск
• Понятието политическо решение
• Структура и типология на политическите решения
• Същност и основни подходи на процеса на вземане на политически решения

Политическият риск в контекста на международното движение на капитала

• Същност на международното движение на капитала
• Теоретични концепции за международното движение на капитала
• Неокласическа теория
• Неокенсианска теория
• Марксистка теория
• Съвременни концепции за транснационалнте компании (ТНК)
• Теория за портфолиото
• Теорията за бягството на капитала
• Форми на международно движение на капитала
• Международен кредит
• Преки чуждестранни инвестиции (ПЧИ)
• Международни портфейлни инвестиции

Валутен пазар, валутен курс, политически риск

• Валутният пазар в системата на финансовите пазари
• Същност и структура на финансовите пазари
• Характеристика на валутния пазар
• Участници на валутния пазар
• Валутен курс и валутен спред
• Международни финансови споразумения
• Международни договорености
• Парични стандарти
• Теоретични концепции за валутния курс
• Паритет на покупателната сила на валутите
• Парични модели на валутния курс
• Модел на портфейлния баланс за образуване на валутния курс
• Държавен контрол върху валутния пазар
• Валутна политика
• Валутнокурсова политика
• Форми за контролиране на политическия риск на валутните пазари

Методи и техники за управление на политическия риск

• Класически методи за управление на политическия риск
• Качествени методи за управление на политическия риск
• Количествени методи за управление на политическия риск
• Икономико-статистически методи
• Методи за фундаментален анализ
• Метод за технически анализ
• Показатели за измерване на политическия риск
• Статистически показатели за средно равнище
• Статистически показатели за разсейване
• Показатели за измерване на политическия риск
• Методи за контролиране на политическия риск

Същност и етапи на управление на политическия риск

• Същност на управлението на политическия риск
• Етапи на управление на политическия риск
• Иницииране на процеса
• Дефиниране на политическата среда
• Идентифициране на политическите фактори
• Анализ и оценка на политическите рискове
• Третиране на политическия риск
• Наблюдение и контрол на политическия риск

Модели, отчитащи влиянието на политическия риск

• Модел за оценка на капиталовите активи (МОКА)
• Модел стойност под политически риск
• Модел за управление на политическия риск на валутните пазари
• Обща постановка на модела за управление на политическия риск
• Алгоритъм на приложение на модела за управление на политическия риск

Заключение
Използвана литература
Показалец на термините
Abstract
Contents